Bitcoin diese Woche zurück auf 100k? Der Rebound der letzten Woche lässt mich denken, dass es weiter nach oben geht – die Liquidität scheint da zu sein. Wichtiger ist aber der 180°-Turn von @JamesWynnReal. Irgendwas scheint der zu wissen (oder zu meinen). Letzte Woche noch super-bearish, jetzt bullish auf BTC. Ich hatte den selbsternannten „King of Perps“ zuerst nicht ernst genommen, alles nur als PR-Stunt abgetan. Nachdem er aber den Crash von 110k auf 80k vorhersagte und offenbar erfolgreich shortete, gebe ich seinen Tweets deutlich mehr Gewicht. Seinen 65k-Call glaubte ich trotzdem nicht – und er hat mich auch nicht davon abgehalten, long MSTR und long BTC zu gehen. Aber der Typ war wie ein Tinnitus: immer da. Was, wenn er doch wieder recht behält?
Das Thema ist jetzt erstmal vom Tisch. Mich macht es trotzdem stutzig, wenn die Bären plötzlich verschwinden – das riecht immer nach Fiasko. Gleichzeitig flirte ich wie so viele mit dem Gerücht, dass die US-Regierung sich unter dem Label „nationale Sicherheit“ einen Stake in MSTR sichert, statt selbst BTC zu kaufen. Die Regierung muss auch keine eigenen Chips bauen, sie muss nur Intel den Rücken stärken. Bei der größten Treasury-Company würde das am meisten Sinn ergeben, zumal Saylor direkten Kontakt ins Weiße Haus und zu den Trumps hat. Das wäre ein absoluter Schocker, der die Legitimität MSTR pumpen würde – und damit vermutlich neues ATH. @dotkrueger sieht das genauso, Grok gibt 5 % Wahrscheinlichkeit. Aber diese Trump-Regierung liebt eben scheinbar unmögliche Deals.
Mir bereitet aber weiterhin die anstehende Supreme-Court-Entscheidung zu den Zöllen Sorgen. Die scheint jeder zu verdrängen, dabei schwebt sie wie ein Damoklesschwert über dem Markt. Die Anhörung klang skeptisch – was, wenn die Zölle tatsächlich für rechtswidrig erklärt werden? Trump spricht von einer 1929-Krise. Rhetorik oder Realität? Solche Überraschungen können aus dem Nichts einen Crash auslösen – und dann beiße ich mir in den Arsch, weil ich zu voll investiert war, obwohl ich es kommen sah. Genau das ist die Krux dieses Spiels „Reise nach Jerusalem“: Alles ist gut, bis die Musik plötzlich ausgeht. Wer nicht mitspielt, kriegt keinen Stuhl – und diesen BTC-Dip will man einfach nicht verpassen. MSTR hat sich bislang schlechter erholt als BTC selbst. Bin gespannt, ob Saylor diese Woche wieder nachgeladen hat. @dotkrueger schrieb ja, dass Treasury-Companies nur genug Leverage haben, wenn BTC nah am ATH ist – sie können Dips nie richtig nutzen. MSTR ist ein EinTrickPony mit Handicap aufgrund seiner Größe: Eigene Währung nutzen, um BTC zu kaufen – und das funktioniert nur, wenn die Äpfel oben im Baum noch unreif sind und nicht überreif am Boden liegen.
Gestern Abend eingeschlafen mit dem „What Bitcoin Did“-Interview von Phong Le von MSTR, heute aufgewacht mit Tom Lee bei Natalie Brunell (noch aus August, als BTC bei 120k stand). Lee sah damals 200k bis Jahresende – wirkt aktuell ambitioniert, aber Dezember ist bekanntlich verrückt. Er hob das Playbook von Semler Scientific hervor: Hybrid aus gesundem Health-Business und BTC-Stacking. MNAV bei Semler liegt übrigens bei 0,94 – noch unter MSTR. Phong Le hat die ganzen Preferred-Mechanismen (STRF, STRD, STRK) extrem klar erklärt – immer noch komplex, aber ich verstehe jetzt deutlich mehr. Zeigt, wie viel geniales Financial Engineering wirklich hinter MSTR steckt. Das ist kein reiner Retail-Play mehr – die größten Käufer der Preferreds sind Hedgefonds. @BritishHODL (BTC-OG und MSTR-Maxi) sagt: Statt BTC zu traden, einfach in die Preferreds rein und 10 % p.a. monatlich kassieren. Klappt natürlich nur mit entsprechendem Kapital und Vertrauen in Saylor/BTC. Ich bin noch nicht so weit – bei meiner Depotgröße brauche ich 30+ %, nicht 10 %. Aber wer 200k+ Excess Cash hat, kann das machen und den Rest aktiv handeln. Der beste Einstiegszeitpunkt dafür wäre übrigens genau jetzt, wo MSTR unten liegt.
Für uns Europäer kommt bald STRE.
Bitmine Immersion (Tom Lee) ist auch unten – die setzen voll auf ETH wegen der Stablecoins. Auch da wäre jetzt ein guter Einstieg. Aber ich will mein EinTrickPony-Depot nicht zu stark korrelieren lassen, aber auch nicht überdiversifizieren. Derzeit MSTR + CRWV + NOVO und 60 % Cash. Ich will nicht wieder zum falschen Zeitpunkt erkennen, dass meine Augen größer waren als mein Magen. Ich will schließlich in die NBA – Never Broke Again.